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  • 女子愛財唐德玲 加入最愛專欄 [本欄每周三更新]
  • 古人話:「君子愛財,取之有道」;但作為一位從事理財策劃十多年的職業女性,我想補充一點:「女子愛財,投資有道」。女性對金錢的觀念和觸覺,肯定跟男性不同,這一點從我和我的客戶中便可見一斑。

     

年金率不是年金回報率 2017-04-19收藏文章
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  上次提到,早前按揭證券公司(下稱按證公司)公布了「公共年金」的一些具體構思,引起市民大眾的關注。無他,因為未來十年,將是香港的一次退休潮,市場對於一些有穩定回報,而且可以配合退休的投資工具需求甚殷。

 

  上次我跟姊妺Joanna談到,由於構思中的「公共年金」要65歲才可以入場,而按證公司又保證最少可取回本金的105%,按每年本金率大約7%計算(按證公司的估計),支取15年,即到了80歲時就「拜拜」,那就最唔抵了,因為基本上妳只是取回自己的老本而已!但如果妳真的長命百歲,那就恭喜妳,妳可以賺最到最盡了。

 

  不過,按照按證公司現在的估計,年金的內部回報率(Internal Rate Of Return,IRR)大約是3-4%,所以,就算妳真的是人瑞,最終兼最高的回報率也不過4%左右,我認為是不過不失,不算十分吸引,但已經可以接受了!

 

  我看到有報紙在報導這宗新聞時,把按證公司提供的年金率當成是年金的複式回報率,實在有點啼笑皆非,因為如果真的有保證7%年回報率的年金產品,我也一定會飛身去買。

 

  我的姊妹Joanna也給這兩個回報率概念搞到暈頭轉向,她也一度以為,「公共年金」的回報率真的有7%。

 

  「妳剛才用過年金率這個名詞,又用過內部回報率這個名詞,到底這兩個名詞應該怎樣理解,我們又應該用哪一個呢?」Joanna問我。

 

  「對投資者來說,最重要當然是內部回報率這個名詞了,因為年金率只是妳每年支取年金金額佔妳本金的比率,旨在計算妳要多少年才可以取回妳的本金;但妳投資年金,當然希望有額外回報吧!」

 

  「嗯,年金率我大概明白了,即是妳剛才所說,如果年金率7%的話,即是要15年左右才可以回本!」

 

  「對了!但回本之後,妳再收取的,就是真正的回報了!」

 

  「咦,我到了第15年才回本,何來有3-4%的回報率呢?」Joanna也很心水清。

 

  「問得好!其實,如果說內部回報率,妳一定要問是第幾年的內部回報率。在第15年的時候,內部回報率簡直微不足道,但如果到了第20年,即是妳已經收取了5年的真正回報,這時的內部回報率才有意義。按證公司沒有公布,他們指的3-4%內部回報率是那一個年度,但估計最少都指20年以上,可能是第25年,甚至第30年時的內部回報率也說不定呢!」

 

  作者電郵:tong_lydia223@yahoo.com.au

 

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